Borsa yolunda iki deneyim

Twitter, halka arz sürecinde Facebook’un yaşadıklarından gerekli dersleri almış gözüküyor. Twitter CFO’su Mike Gupta, halka arz sürecinde Facebook’un baştan sona yaşadığı problemler konusunda bankaları sıkı sıkıya sorguya çekerken, analistlere de detaylı sorular yöneltti, bir sıkıntı yaşanmaması için çok uğraştı. Bu süreçte Pandora Media, Zynga ve LinkedIn gibi halka açılan diğer şirketlerin hamlelerinin de artı ve eksileri detaylı analiz edildi. Twitter, halka arz sürecinde farklı bir ortaklık sistemi izledi. Facebook halka arzda Morgan Stanley ile çalışırken, Twitter’ın tercihi ise Goldman Sachs oldu. Facebook teknoloji şirketlerinin buluşma noktası Nasdaq’ta işlem görürken, Twitter ise New York Borsası’nda yerini aldı. Bu halka arz sürecinin bir önemli paydaşı da Goldman’da Twitter’ın halka arzından sorumlu isim, küresel teknoloji, medya ve telekom yatırım bankacılığının başında bulunan Anthony Noto oldu. Sürece yakın kaynaklara göre Noto, halka arz için güçlü bir ekip oluşturdu. Goldman bu yıl 16 teknoloji şirketinin halka arzında bilfiil görev yaptı ve habere göre, bu halka arzların da başarılı olmasında Noto’nun stratejileri önem taşıdı. Goldman bu süreçte diğer birçok şirketin pek gündemine almadığı başlıklara odaklandı. Bunlar arasında hisselerin nasıl değerleneceği, aşırı veya düşük fiyatlandırmanın markayı nasıl etkileyeceği de yer aldı. Noto’nun bu stratejisi hedefine ulaştı ve Twitter’ın, halka arz süresinde 70 milyon hissenin yarısını ağırlıklı olarak uzun vadeyi tercih eden yatırımcılara satmasını sağladı. Twitter’ı halka arzda başarılı kılan bir unsur da, analistlere göre, hisse fiyatı oldu. Şirket halka arz için fiyatını 26 dolar olarak belirledi ki genel beklenti 28 dolar seviyesindeydi. Ama nispeten düşük bir halka arz fiyatı, hissede hareketliliğin devamını sağladı. Facebook’ta ise 38 dolar olarak belirlenen halka arz fiyatı sonrası, hissenin değer kaybedişini durdurmak, hisse desteğine kavuşana kadar mümkün olmamıştı.